Цифровая национальная валюта, криптовалюта и цифровые финансовые активы: в чём разница и как использовать

Цифровая национальная валюта — это национальная валюта, которая существует только в электронной форме, потрогать руками её нельзя. Центробанки различных стран выпускают её в дополнение к существующим формам денег. Часто сам термин «цифровая валюта» используют как объединяющий для криптовалюты и разных форм цифровых денег. Например, в 259-ФЗ под определение цифровой валюты подпадает криптовалюта. В этом разделе будем говорить о цифровой валюте как о CBDC — электронной форме национальной валюты.

Кто выпускает. Выпускает и поддерживает Центральный банк или другой уполномоченный орган. Например, в России выпускается цифровой рубль — это третья форма национальных денег, наравне с бумажными и безналичными. Пока он работает в тестовом режиме, в пилотном проекте участвуют 13 банков. Предполагается, что для всех он станет доступен в 2025 году.

Как работает. Технически работает на системе блокчейнТехнология, которая позволяет сохранять и передавать данные в виде последовательности связанных блоков.. Уникальный код хранится на счёте цифрового рубля на платформе цифрового рубля, оператором которой является Банк России. Каждый цифровой рубль пронумерован, а все операции с ним отслеживаются в режиме реального времени, в отличие от бумажных банкнот, которые фиксируются в реестрах только в определённые моменты. Это помогает ЦБ контролировать транзакции и защищать от мошенничества.

Как использовать. Будет работать как средство платежа — можно свободно покупать или продавать товары/услуги, переводить другому человеку или менять на привычные наличные деньги. До конца 2025 года переводы для граждан и бизнеса будут быстрые и полностью бесплатные. Ещё цифровым рублём можно будет рассчитываться без доступа к интернету — офлайн. Но в этой валюте нельзя взять кредит, положить её на вклад. Актуальная информация о тарифах и правилах работы платформы цифрового рубля на сайте ЦБ.

Как работает в других странах. Китай уже проводит пилотные операции с цифровым юанем, цифровая национальная валюта используется на Ямайке, в Нигерии запустили цифровую найру ещё в 2021 году, а самую первую национальную CBDC официально ввели на Багамских островах в декабре 2019 года.

Криптовалюта — это цифровые деньги, выпуск которых не контролирует государство. Физического эквивалента у криптовалюты нет, она существует только в интернете и её ценность не всегда подкреплена реальными активами. Используется для обмена и расчётов и в сфере инвестиций. Криптовалюту в России регулирует  259-ФЗ, её называют цифровой валютой и считают совокупностью электронных данных — цифрового кода или обозначения.

Кто выпускает. Не имеет центральной организации или компании, контролирующей выпуск. Есть разные способы получения криптовалюты, основной майнинг — это создание новых блоков в структуре блокчейна. На компьютере проводят математические вычисления и так генерируют новые записи в общей базе данных. Эти новые записи нужны, чтобы проводились транзакции и вся система работала без перебоев. За каждую новую структурную единицу блокчейна майнеры получают оплату криптовалютой.

Как работает. Технически криптовалюта работает на системе блокчейн — это цепочка информационных блоков, которые используются для хранения записей о транзакциях и перевода цифровых денег между людьми без посредников в виде банков. Суть в том, что вся информация хранится на множестве узлов в разных точках мира.

Как использовать. С одной стороны, закон признаёт её средством платежа, а вот с другой — на территории России нельзя платить криптовалютой за товары и услуги. В рамках НК и 259-ФЗ криптовалюта признаётся имуществом.

По международным контрактам расплачиваться криптовалютой также не получится, так как она не является платёжным средством по 173-ФЗ. По информации СМИ, Центробанк прорабатывает программу экспериментально-правового режима (ЭПР)Проекты, которые работают по ЭПР, не подчиняются обычным законам. ЭПР в сфере цифровых инноваций может разрешить использовать криптовалюту в рамках ВЭД и проводить с ней операции для оплаты товаров и услуг. и может разрешить участникам ВЭД оплату криптовалютой.

Как работает в других странах. Вся Европа признаёт криптовалюту средством платежа. В Гонконге криптовалюта считается виртуальным активом и легально используется для расчётов. Япония ещё в 2017 году приняла Закон о платёжных услугах, который установил правила обращения с криптовалютой. В Канаде она считается товаром с точки зрения налогового законодательства и ей можно платить за товары или услуги. Государственный запрет на этот финансовый инструмент установлен, например, в Эквадоре, Непале и на материковом Китае.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это электронные аналоги реальных активов, например, акций, ценных бумаг, цифровые права на товары, имущество. Если совсем просто, то в ЦФА можно упаковать разные традиционные активы — от недвижимости до денежных требований. Инструмент новый, пока рынок в стадии становления, в том числе в стадии поиска объектов, которые могут быть использованы как ЦФА.

Кто выпускает. ИП и юрлица, соответствующие требованиям 259-ФЗ. В России ЦФА выпускают на специальных площадках — операторах информационных систем, включённых в реестр Банка России.

Кто регулирует. Государство, согласно  259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте». В законе прописан порядок выпуска, учёта и оборота активов.

Как работает. Криптовалюта и цифровые финансовые активы используют одну и ту же технологию — блокчейн. На этом их сходство заканчивается. Потому что ЦФА государство регулирует, а вот крипту — нет.

Технология блокчейн и автоматизация сделок через смарт-контракты даёт ЦФА преимущество перед обычными активами. Договоры заключаются без посредников и создаются внутри блокчейн-сети. Деятельность операторов информационных систем, в которой осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, регулируется Банком России, поэтому покупать и продавать цифровые активы получается быстро и безопасно.

Как использовать. Для инвестиций и цифрового закрепления прав на традиционные активы, а также для расчётов по внешнеторговым контрактам.

Как работает в других странах. Китай запрещает использовать ЦФА, в Казахстане, Японии, Мальте и Великобритании есть отдельное законодательство для ЦФА. В Канаде, Швеции, США, Бразилии, Турции, Мексике, Австралии и других странах только разрабатывается законодательство или ЦФА регулируются аналогично ценным бумагам.

Собрали особенности всех трёх финансовых инструментов в удобную таблицу.

Цифровая национальная валюта работает в Нигерии, на Ямайке и Багамских островах. Китай тестирует цифровой юань, цифровую валюту разрабатывают в ЮАР, Швеции, Казахстане, Сингапуре, Малайзии, Саудовской Аравии и других странах.

Часто под этим термином объединяют и криптовалюту, по 259-ФЗ она считается цифровой валютой, и разные формы электронных денег. Мы говорим о цифровой валюте Центробанка как о CBDC — электронной форме национальной валюты. Цифровой рубль выпускается Центральным банком и обеспечивается государством как обычный рубль. Криптовалюта появляется в результате майнинга. В отличие от цифрового рубля, её курс не всегда нестабилен.

Как и обычный рубль — чтобы покупать, продавать, переводить другому человеку или обменивать на безналичные или наличные рубли. До конца 2025 года переводы для граждан и бизнеса будут быстрые и полностью бесплатные.

В России нельзя платить криптовалютой за товары и услуги. По внешнеэкономическим контрактам расплачиваться криптовалютой можно будет в рамках экспериментального правового режима, который анонсировал Банк России.

Как инвестицию и для цифрового закрепления прав на традиционные активы. Деятельность площадок, на которых можно сделать выпуск ЦФА, находится под контролем Банка России. Реестр открытый, с ним можно ознакомится на сайте ЦБ.