Как предпринимателю разобраться в инвестициях

Инвестиции — это когда вы вкладываете деньги, чтобы сохранить их или получить доход, например, в акции, облигации, драгоценные металлы, паевые инвестиционные фонды (ПИФ), недвижимость, технологии. Если средства просто лежат на счёте, они обесцениваются из-за инфляции.

Люди инвестируют по разным причинам:

Возможные плюсы и минусы инвестирования собрали в таблице.

«Первый инвестиционный портфель я начал формировать ещё в 20 лет, в первую очередь чтобы Распределять деньги между разными активами, чтобы падение одного не привело к потере всего капитала.диверсифицировать риски. Бизнес — важный источник дохода, но держать весь капитал в одном месте слишком рискованно. Часть средств должна работать вне бизнеса: на фондовом рынке или в других направлениях.

Я инвестирую, чтобы накопить на покупку недвижимости без ипотеки и сформировать капитал к пенсии. Около 15% личных средств регулярно направляю в инвестиции. В какие инструменты вкладываться (ценные бумаги, доли в других проектах или что-то ещё), решаю каждый раз отдельно.

Учёт инвестиций веду в таблицах и обновляю их ежемесячно. Стратегию пересматриваю точечно, так как изначально выбираю достаточно универсальные подходы. При принятии решений опираюсь на базовое экономическое понимание, общение с друзьями-инвесторами, советы брокера и бесплатные курсы. Самое сложное в инвестициях для меня — это фактор времени. Горизонт в десять лет кажется очень длинным, хочется увидеть результат побыстрее», — Евгений Боровков, сооснователь и коммерческий директор компании BotCreators.

Инвестировать могут физические лица и организации. По умолчанию они считаются неквалифицированными инвесторами, для которых ЦБ с 1 января 2025 года ввёл ограничения. Им можно покупать только ценные бумаги стран Евразийский экономический союз, куда входят Россия, Казахстан, Беларусь, Армения и Кыргызстан.ЕАЭС.

Физическим лицам достаточно открыть брокерский счёт. Чтобы организация могла инвестировать, ей нужно:

Если хотите вкладывать деньги в другие активы, например, в иностранные ценные бумаги или паи закрытых ПИФ, получите статус квалифицированного инвестора. Кто может им стать, прописано в статье 51.2 федерального закона № 39. Например, физлица должны соответствовать этим критериям.

Требования к организациям по данным последней годовой отчётности:

Под инвестициями понимают множество способов вложить деньги. Они различаются по объекту вложений, целям, срокам, ликвидности и степени риска.

Вот основные виды инвестиций по этому критерию.

Реальные. Это вложения в здания, оборудование, землю, производство — во всё то, что напрямую участвует в создании товара или услуги. Например, вы покупаете станок или сельхозтехнику, строите склад для сдачи в аренду, открываете цех. Реальные инвестиции отличаются высокой стоимостью, долгим сроком окупаемости и низкой ликвидностью. Если вы решите закрыть производство, продать цех быстро и с выгодой будет сложно.

Финансовые. Вы покупаете ценные бумаги, например, акции, облигации, паи фондов или Биржевой фонд, который объединяет в одном инструменте целый набор активов, допустим, акции, облигации, золото. Он торгуется на бирже как обычная акция и позволяет инвестировать, например, в целую отрасль.ETF, которые в будущем могут приносить доход. С их ростом увеличивается и ваш инвестиционный портфель. Финансовые активы отличаются высокой ликвидностью — их можно продать за несколько минут. С другой стороны, доход по ним не гарантирован, потому что зависит от ситуации на рынке.

Венчурные. Это вложение денег в стартап, например, IT-платформу, биотехнологический проект или новый маркетплейс. Доход может быть значительным, но и вероятность полной потери денег тоже высокая. Венчурные инвестиции работают вдолгую — горизонт планирования 5−10 лет, а продать долю в бизнесе быстро не получится.

Интеллектуальные. Вы вкладываетесь в нематериальные активы: патенты, лицензии, программное обеспечение, авторские права, технологии. Эти активы могут приносить компании основную прибыль, например, IT-сервису — разработанная им программа, фармкомпании — патент на формулу лекарства, онлайн-школе — собственная методика обучения. Интеллектуальные инвестиции невозможно оценить заранее, а доход они могут начать приносить только через несколько лет.

«Я считаю, что предприниматель рано или поздно должен начать инвестировать, чтобы диверсифицировать риски. Сегодня всё работает, завтра меняется законодательство или рынок, и бизнеса может не стать. Я видел такие примеры. Инвестиции позволяют не зависеть только от одного источника дохода.

Кроме того, они расширяют кругозор предпринимателя. Даже вкладывая небольшие суммы, вы получаете доступ к информации, цифрам и тому, как работают компании изнутри. Многое из того, что узнаёте в других нишах и рынках, можно применять в своём бизнесе.

При этом у предпринимателей с развитым нетворкингом намного больше возможностей. На публичных предложениях, доступных всем, обычно зарабатывают те, кто их озвучивает — брокеры, консультанты, риелторы. Другое дело анпаблик — это предложения, которые в открытом доступе не найти. Например, я выбираю доходную недвижимость и Форма инвестиций, когда инвестор вкладывается в непубличные компании, чьи акции не продаются на бирже, с целью продать дороже через несколько лет.private equity — доли в бизнесах знакомых и друзей, которые я понимаю и вижу изнутри. Франшизы сюда не относятся — на них чаще всего зарабатывает франчайзер.

Горизонт инвестирования у меня в основном от года до трёх. Из долгосрочного разве что криптовалюта, биткоин. Это высокодоходная сфера с точки зрения результата на единицу усилий, но только при очень глубоком её понимании. В акции и фонды я не инвестирую. Из облигаций только валютные, как защита от ослабления рубля.

Сколько денег выводить в инвестиции, зависит от конкретной ситуации. Я придерживаюсь правила: держать не более 10% в одном инвестиционном объекте или направлении и обязательно диверсифицировать, например, в недвижимость, венчур, безопасные займы с залогом.

Учёт инвестиций веду в таблицах: активы, пассивы, долги, ликвидность. Обновляю их раз в месяц или квартал. Всё структурировано по папочкам, с комментариями и историей денежных потоков. Это требует времени и действительно немало. Когда инвестиций становится много, ими нужно управлять. В идеале необходим Структура, которая управляет капиталом, чтобы сохранить и приумножить его на длинной дистанции.family office, для начала можно в формате финансового ассистента, который следит за договорами и активами.

Самое сложное в инвестициях — за всем нужно следить и принимать хоть какое-то участие. Полностью пассивные инвестиции либо не дают дохода, либо приносят максимум 7−9% в год. Например, можно вложиться в Фондовый индекс, который отражает состояние 500 крупнейших публичных компаний США и считается главным индикатором американского фондового рынка.индекс S&P 500 и получать стабильные проценты, но без вовлечённости высоких результатов не бывает», — Сергей Локтев, основатель и генеральный директор платформы агентских продаж и партнёрского маркетинга в финансах Pampadu.ru.

Ликвидность — это как быстро вы можете продать актив и получить деньги без серьёзных потерь. Для предпринимателя это важно, потому что в бизнесе деньги иногда нужны срочно — на зарплату, погашение задолженности поставщикам, ремонт оборудования.

Высоколиквидные. Это активы, которые можно быстро продать без большой потери стоимости. К ним относятся акции крупных компаний, облигации, биржевые фонды. Такие инструменты можно использовать как финансовую подушку на случай кассовых разрывов.

Среднеликвидные. Активы продать можно, но уже не так быстро и не всегда по желаемой цене. Например, недвижимость в массовом сегменте, доли в работающем бизнесе, паи отдельных фондов с ограниченным выводом средств. Деньги за них можно выручить через несколько месяцев или дольше. Это уже не оперативный резерв, а вложения на более долгий срок.

Низколиквидные. Это активы, которые трудно продать быстро и без серьёзных потерь. Например, коммерческая недвижимость, венчурные доли в стартапах, уникальное оборудование, авторские права, патенты. На бумаге они могут стоить дорого, но оперативно перевести их в деньги почти невозможно. Часто такие вложения работают только на горизонте 5−10 лет и дольше.

В зависимости от того, когда вы рассчитываете вернуть вложенные деньги, есть такие виды инвестиций.

Краткосрочные. Это вложения на срок до одного года, например, в высоколиквидные акции и краткосрочные облигации. Их основная задача не столько заработать, сколько сохранить деньги и иметь к ним быстрый доступ.

Среднесрочные. Это инвестиции на срок от одного года до пяти лет. Например, облигации крупных российских компаний или Облигации федерального займа, которые выпускает Минфин, чтобы привлекать деньги в бюджет.ОФЗ с погашением через несколько лет, ETF, коммерческая недвижимость, малые венчурные проекты с горизонтом выхода 2−5 лет.

Долгосрочные. Это вложения на срок более пяти лет, например, доходная недвижимость, венчур, доли в бизнесе. Они работают на стратегические цели: финансовую независимость, капитал к пенсии, формирование крупных резервов. Деньги фактически выпадают из оборота, быстро вернуть их без потерь нельзя.

Один и тот же актив, например акции, может быть и объектом долгосрочной инвестиции, и объектом спекуляции. Всё зависит от того, какие цели вы ставите и на какой срок вкладываете деньги.

Портфельные. Вы формируете портфель из нескольких активов, например, акций, облигаций, ПИФ, золота. Если один актив падает, другие могут расти или оставаться на прежнем уровне. Такую стратегию называют диверсификацией — это базовый принцип инвестиционного управления.

Спекулятивные. Это короткие сделки ради быстрой прибыли на колебаниях цены. Вы покупаете актив и продаёте его дороже через несколько минут, часов, дней или недель. Решения принимаются быстро, при этом риск потерять деньги очень высокий. Нужно уметь предугадывать движение цены актива и хорошо понимать психологию рынка.

«Я квалифицированный инвестор. Начал инвестировать не из-за моды или желания поиграть в рынок. Я понимал, что держать все деньги только в бизнесе рискованно. Диверсификация помогает сохранять устойчивость, когда рынок штормит, и ловить возможности, которые в сложные периоды появляются не внутри текущего бизнеса, а в других направлениях.

Моя инвестиционная логика многослойная. Во-первых, венчур и технологические проекты. Последний крупный проект — маркетплейс в бьюти-индустрии Beautery, куда я вложил около 250 миллионов рублей и привлёк ещё около 180 миллионов от сторонних инвесторов. За два года с момента запуска проекта его капитализация достигла 1 миллиарда рублей, при этом Beautery сохраняет существенный потенциал роста, мы в начале пути.

Во-вторых, биржа. В 2022 году мой личный портфель вырос более чем на 279%. Параллельно я курировал около 400 финансовых активов общим объёмом примерно 500 миллионов рублей и доводил их доходность до 46% за квартал.

В-третьих, крипторынок как высокорисковый сегмент. На крупных просадках можно находить хорошие точки входа, если хорошо понимать динамику рынка. За последние две недели мне удалось удвоить криптопортфель. Отмечу и недвижимость как защитный актив: когда ставка высока, стройки тормозятся, а когда падает, появляется дефицит, цены растут. Ещё один вариант — частные займы под проценты: банки стали осторожнее, а бизнесу деньги нужны.

Горизонт планирования зависит от инструмента. Например, в венчуре — несколько лет. В биржевых инструментах может быть и краткосрочная, и долгосрочная стратегия. Но надо помнить, что спекулятивные механики вроде скальпинга требуют высокого уровня подготовки. Инвестировать нужно только те средства, которые не задействованы в операционной деятельности. Если направлять в инвестиции деньги, критичные для устойчивости бизнеса, можно ослабить ключевое направление.

Учился инвестициям в основном самостоятельно — через аналитику, практику, насмотренность и общение с экспертами. Я постоянно анализирую внутренние и внешние рынки, корпоративные события, решения советов директоров, изменения законодательства. Самое сложное — это сохранять фокус. Новые направления легко увлекают и могут уводить внимание от основного бизнеса», — Артём Миронов, собственник онлайн-гипермаркета игровых консолей и видеоигр «Игрорай», международных маркетплейсов Beautery и PadelStars, группы IT-компаний, маркетингового агентства и дизайн студии BusinessMentor, основатель сети кафе «Лавашура».

Ниже пошаговый алгоритм для предпринимателей, которые хотят вкладывать деньги в финансовые активы. Он поможет вам отделить инвестиции от бизнеса, трезво оценить риски и выбрать подходящую стратегию. Список действий примерный, адаптируйте его под свои цели и ситуацию.

Как начать инвестировать.

Обычно новички теряют деньги не из-за сложностей инвестирования, а из-за спешки, эмоций или отсутствия плана. Вот наиболее распространённые ошибки и советы, как их избежать.

Если вы покупаете активы на росте только потому, что все покупают, а затем продаёте их на падении, то уходите в минус. Например, акция выросла со 100 до 150 рублей — вам кажется, что она ещё подрастёт, и вы заходите на пике. Через неделю цена падает до 120, становится тревожно, и вы продаёте, чтобы не потерять ещё больше.

Как избежать. Заходите в инвестиции по заранее определённой стратегии. Вам нужно понимать, зачем вы покупаете этот актив, на какой срок и в каких ситуациях готовы его продать. Не меняйте решение под влиянием новостей и советов.

Например, предприниматель вложил часть оборотных денег в акции, рассчитывая быстро заработать. Рынок просел, и цена бумаг временно упала. В этот момент подошёл срок выплаты зарплат и аренды. Денег на счёте нет — они в активах, которые сейчас стоят ниже покупки. Приходится срочно продавать их в минус, фиксируя убыток, просто чтобы закрыть обязательства.

Как избежать. Сформируйте финансовую подушку безопасности и только после этого инвестируйте.

Например, инвестор вложил весь капитал в акции технологической компании, которая много лет показывала рост. Вышла новость о расследовании регулятора, акции упали на 30%, и стоимость всего портфеля рухнула вместе с ними. Если бы деньги были распределены между разными активами, например, облигациями, фондами, акциями других отраслей, падение одной компании почти не повлияло бы на общий результат.

Как избежать. Всегда распределяйте деньги между разными активами.

Часто новички ждут быстрых результатов — положу деньги и через полгода разбогатею. Когда этого не происходит, появляется разочарование и желание отыграться через рискованные инструменты. Например, инвестор вложил деньги в акции, рассчитывая на рост. Через три месяца их цена упала на 10%. Вместо того чтобы придерживаться стратегии, он решает вернуть убытки и покупает высокорискованные активы — крипту или акции небольших компаний. Вскоре инвестор теряет уже 30−40% капитала, потому что пытался ускорить процесс.

Как избежать. Воспринимайте инвестиции не как замену доходу, а как способ постепенно накопить капитал. Придерживайтесь выбранной стратегии.

Некоторые считают, что инвестируют, хотя на самом деле ведут себя как трейдеры: постоянно покупают и продают активы из-за колебаний рынка. Это уже активный трейдинг, который требует глубоких знаний, чёткой системы и высокой стрессоустойчивости. Новички чаще всего заходят в него без подготовки и быстро уходят в минус.

Например, человек купил акции по 100 рублей, увидел рост до 105 и продал. Через день акция стоит уже 110 рублей и он снова их покупает. Когда цена падает до 95 рублей, инвестор в панике продаёт их в убыток, и чтобы отыграться, снова ищет быстрые сделки. За месяц он совершает десятки таких операций и в итоге теряет значительную часть капитала.

Как избежать. Заранее решите — вы инвестор или трейдер, это разные подходы. Чем меньше хаотичных действий вы совершаете, тем ниже риск уйти в минус.

Начинающие инвесторы часто ориентируются только на рост цены актива и не учитывают дополнительные расходы: комиссии брокера за покупку и продажу, налоги на прибыль, комиссии за вывод средств или обслуживание счёта. В результате реальная доходность оказывается ниже.

Например, инвестор купил акции на 100 тысяч рублей и продал их через год за 110 тысяч рублей. Он ожидает прибыль в 10 000 рублей, но не учитывает такие расходы:

Итоговая прибыль оказывается не 10 000 рублей, а 7 950 рублей.

Как избежать. Заранее учитывайте сопутствующие расходы, особенно если инвестиции небольшие — там комиссии чувствительнее.

Иногда инвесторы покупают активы на долгий срок и потом годами к ним не возвращаются. За это время может измениться рынок или у вас появятся новые цели, например, накопить на квартиру вместо стремления получить максимальную доходность. Представьте, что человек в 2020 году вложил 70% средств в быстрорастущие IT-компании и 30% в облигации. Спустя несколько лет часть технологических активов просела из-за регулирования и снижения спроса, у самого инвестора изменились приоритеты. Если он не возвращается к портфелю, тот становится неактуален.

Как избежать. Хотя бы раз в полгода-год пересматривайте портфель и его соответствие выбранной стратегии.

Это когда вы вкладываете деньги в активы, например, в акции, облигации, коммерческую недвижимость, стартапы, интеллектуальную собственность. Средства могут приносить доход или сохранять свою стоимость, вместо того чтобы лежать на счёте и обесцениваться.

Да, стоимость активов может меняться в меньшую сторону. Если вы продаёте их в момент падения или выбираете слишком рискованные инструменты, можете потерять вложенные деньги.

Бывают инвестиции в реальные активы, например, коммерческую недвижимость или оборудование, в финансовые инструменты (акции, облигации, фонды), в венчурные проекты и в нематериальные активы вроде технологий или интеллектуальной собственности. Они различаются по риску, сроку и ликвидности.

Самыми безопасными считаются консервативные инструменты, например, облигации крупных компаний и ОФЗ. У них определённый срок, фиксированный доход и минимальные колебания цены. Они приносят меньше денег, зато позволяют сохранить капитал и избежать резких просадок.

Обычно начинают с простых инструментов, например, облигаций надёжных эмитентов и фондов, которые автоматически распределяют деньги между разными активами. С ними меньше риск ошибиться, не нужно глубоких знаний и опыта. Такой подход помогает войти в инвестирование без стресса, постепенно понять работу рынков и не сталкиваться с резким падением цены.