Финансовая модель бизнеса: зачем она нужна и как её построить

Финансовая модель — это схема работы предприятия, переведённая в цифры, своеобразный симулятор бизнеса. С помощью неё можно смоделировать разные ситуации и узнать, что будет, если, например, открыть новую точку розничных продаж, нанять дополнительных сотрудников или снизить цену.

Финансовую модель иногда путают с бизнес-моделью и бизнес-планом, но это разные вещи.

Финансовая модель — часть бизнес-плана, специализированный инструмент для анализа и прогноза финансов.

Финмодель помогает:

Бизнес только запускается. Идеально, когда собственник строит прогнозы, исходя из реалий рынка. Так можно понять, стоит ли вообще начинать это дело, будет ли оно прибыльным, когда можно рассчитывать на доход от бизнеса, сколько придётся вложить.

Предприятие действует, но есть проблемы. Работа только на банки и налоговую может быть краткосрочной целью в кризисный период. Финмодель покажет руководителю, как выйти из кризиса: может быть, стоит вовсе закрыть бизнес или его часть, пока убытки не стали слишком велики.

Бизнес работает хорошо и его пора масштабировать. В таком случае через финмодель станет ясно, за счёт чего добиться расширения компании: увеличивать ассортимент, наращивать сбыт, открывать новое направление или осваивать зарубежный рынок.

Ответ на вопрос о том, кто составляет финансовую модель, зависит от сложности структуры бизнеса и масштаба компании. Если предприятие крупное, этим занимается финдиректор или финансовая служба. В небольшой компании это может быть собственник или бухгалтер. Можно обратиться к наёмному финансисту: он соберёт данные о бизнесе, грамотно построит финансовую модель с формулами и расчётами, научит, как пользоваться таблицей и интерпретировать результаты.

Есть несколько типов и готовых шаблонов, которые подходят под разные задачи, но принципиальная структура будет одна.

Обычно финмодель строят в виде таблицы в Excel или в Google-документах.

Нет чётких требований и правил, какие данные нужно брать для финмодели. Каждый собственник решает это сам, делает так, как ему удобно. Кому-то достаточно общего понимания, как работает предприятие; кому-то необходимо рассчитывать всё до последней детали. Если составляете таблицу в первый раз, не перегружайте её лишней информацией, так легко запутаться. Например, на первых порах внесите в доходы общую сумму выручки, в будущем можно будет детализировать эту информацию и добавить в финмодель данные о конверсии по всей воронке продаж.

Данные вносите в таблицу помесячно. Чтобы составить реалистичную модель, возьмите информацию как минимум за 3 месяца, для сезонного бизнеса лучше всего брать данные за год.

Рассмотрим, какую основную информацию внести в финмодель. Это будут три раздела: доходы, расходы и операционные показатели.

Возьмите их из выписки по расчётному счёту, банковского приложения, из CRM или 1С. Цифры по наличной выручке возьмите из 1С или из личного кабинета ОФД — оператора фискальных данных.

Вот что является доходом:

Разделите их на группы: постоянные, переменные расходы и капитальные затраты. Это нужно, чтобы верно рассчитать точку безубыточности бизнеса.

Постоянные или фиксированные расходы будут независимо от того, есть ли у вас продажи. Например, если вы ничего не продали, всё равно придётся заплатить аренду, проценты по кредиту. Переменные расходы будут зависеть от объёмов продаж. К таким относятся, например, логистика и доставка, комиссия за эквайринг. Если не будет продаж, этих расходов тоже не будет.

Капитальные затраты обычно разовые, но крупные, это имущество используется годами. Обычно всю сумму сразу в расходы не включают, а разбивают на несколько равных частей, чтобы учитывать в расходах равномерно в течение периода использования. Это называется Постепенное списание стоимости имущества компании, например, оборудования, транспорта, ПО. Его стоимость вносится в состав расходов в течение всего срока использования.амортизацией. Например, кофемашина для офиса стоит 120 тысяч рублей. Предполагается, что она проработает два года. Покупка кофемашины будет давать эффект на расходы по 5 000 рублей в месяц в течение этих двух лет эксплуатации.

Одна и та же покупка может входить в разные статьи расходов в зависимости от ситуации. Например, если владелец розничного магазина покупает здание, сумма войдёт в капитальные затраты. А если это компания, которая занимается покупкой и продажей недвижимости, то такие расходы будут относиться к переменным расходам как себестоимость товара.

Стоимость сырья и товаров на продажу корректнее учитывать не по сумме закупленных в этом месяце товаров, а по стоимости проданных, иначе будет путаница с оценкой прибыльности. Месяц, когда закупили товар, будет казаться убыточным, потому что за этот период, скорее всего, не весь товар успеет продаться, поэтому денег придёт ненамного больше, а то и меньше, чем потрачено. А месяц, когда распродаются складские остатки, может показаться невероятно прибыльным, даже если продажа будет по цене ниже закупочной.

Постоянные расходы могут быть такие:

Переменные расходы:

Капитальные затраты:

Важно не забывать про налоги и взносы. Зарплата сотрудников облагается НДФЛ, а также работодатель платит взносы в фонды, поэтому сумма, учитываемая в модели, будет заметно отличаться от той, которую сотрудники получают на руки. Налоги бизнеса могут считаться по-разному, в зависимости от выбранной системы налогообложения, а при масштабировании нужно помнить про их ограничения. Например, из-за роста выручки может появиться обязательство платить НДС или переходить с упрощённой на общую систему налогообложения, что может оказать значительное влияние на итоговую прибыль.

Вот минимум, который нужно внести:

Товары можно учитывать как в деньгах, так и в единицах, например, в штуках или килограммах. Зная количество товара на складе и его стоимость, можно рассчитать, сколько стоит единица товара. Это нужно, чтобы понимать себестоимость.

Чтобы понимать, как бизнес будет развиваться, добавьте не только информацию, которая у вас есть, но и прогнозные данные. Продлите таблицу на год вперёд и внесите цифры, которые ожидаются в будущем. Если вы только начинаете свой бизнес, то ваша модель будет состоять исключительно из прогнозных данных.

Прогнозные данные можно брать из нескольких источников:

«В прогнозе расходов обязательно заведите статью "непредвиденные расходы". Кто-то считает её как определённый процент от суммы доходов, кто-то — от расходов: это зависит от предпочтений и индивидуальных особенностей каждого бизнеса. В любом случае вы не знаете заранее, что может пойти не так в будущем, и запас не будет лишним», — отмечает Денис Деткин, финансовый аналитик Точка Банка.

Чтобы по неопытности не забыть добавить нужные данные, посоветуйтесь со знакомыми предпринимателями с похожим бизнесом.

Теперь переходим к самому главному, ради чего собирали в финмодель входные данные: смотрим, как таблица будет отражать работу бизнеса. Можно взять разные выходные данные в зависимости от того, что вы собираетесь анализировать.

Например, чтобы понять, насколько проект будет прибыльным в будущем, возьмите выручку по конкретным периодам, маржинальность, рентабельность по каждым видам деятельности бизнеса. Можете вычленить ключевые факторы успеха: что больше всего влияет на прибыль. Чтобы инвесторы приняли решение о вложении денег в бизнес, они будут обращать внимание на коэффициенты вроде ROI (окупаемости инвестиций) или EBITDA (прибыли до вычета налогов).

На нашем примере рассмотрим сложные периоды для бизнеса, поймём причины проблем, чтобы можно было скорректировать стратегию и пройти эти моменты без потерь. Для этого проанализируем, где могут быть кассовые разрывы и всегда ли окупается наш бизнес.

Остаток денег на счету в определённый месяц — это критически важный для бизнеса показатель. Если денег в кассе не будет, а нужно расплачиваться с поставщиками, арендаторами или сотрудниками, возникнет кассовый разрыв и деньги придётся занимать.

Для оценки необходимо рассчитать денежные потоки в каждом месяце. Входящие и исходящие денежные потоки частично могут совпадать с доходами и расходами, но важно учесть именно период поступления платежа. Капитальные затраты в таком случае вносят в те месяцы, в которые они фактически были, а амортизация не учитывается. Себестоимость продаж также заменяется на закупку товара в соответствующий месяц. Ещё надо добавить полученные или выданные кредиты и займы: в доходах и расходах эти суммы не участвуют совсем. Зная, сколько было денег на счетах в начале месяца и денежные потоки в течение него, несложно посчитать, сколько будет в конце.

Посмотрим на остаток денежный средств по месяцам. Вот данные в таблице.

А вот эти же данные наглядно, в диаграмме.

Финмодель позволяет понять, почему так произошло. На таблицах выше видно, что в июле повысилась зарплата, а с августа выросла арендная плата. Это привело к росту постоянных расходов как раз к тому месяцу, в котором планируется покупка дорогостоящего оборудования. В отдельности эти факторы не страшны, а вот в совокупности привели к кассовому разрыву.

В этом случае Василий может перенести закупку оборудования на более поздний период, когда будут свободные деньги. Возможно, придётся привлечь кредит.

На графике денежного потока мы видим, что дефицит денег намечается и весной будущего года. Он связан со стагнацией в продажах, такой уровень мы прогнозировали, исходя из аналогичного периода прошлого года. В бизнесе Василия есть сезонность, продажи увеличиваются к праздникам: к Новому году и 8 Марта люди готовят подарки и часто покупают чай, а после праздников намечается спад.

До того как продажи сезонно пойдут вниз, Василию нужно составить стратегию, как поднять их, или подстраховаться накоплениями, чтобы не пришлось занимать деньги под высокий процент.

Посмотрим, эффективен ли бизнес, приносит ли он деньги собственнику. По графику видно, что продажи идут довольно ровно, линия тренда показывает пусть небольшой, но рост.

Но при этом, если посмотреть на прибыль, то окажется, что в одном месяце — апреле прошлого года — она отрицательная, то есть магазины сработали в убыток. В остальном бизнес можно считать прибыльным.

Но если смотреть на рентабельность, всё будет не так оптимистично: она снижается, линия тренда идёт вниз. Это происходит из-за того, что продажи хоть и увеличиваются, но медленно, а постоянные расходы растут быстрее.

В таком случае надо рассчитать точку безубыточности — такой объём продаж, при котором общая выручка будет равна общим затратам, то есть точка, где бизнес выходит в ноль. Всё, что будет выше этой точки, то есть разница между точкой безубыточности и маржой, — это запас прочности. Если он снижается, нужно предпринимать меры по стабилизации бизнеса.

Не пытайтесь составить слишком сложную модель. Особенно на первых порах. Чрезмерная детализация сделает её трудной для понимания, особенно сторонними людьми — сотрудниками или внешними инвесторами. В длинных формулах можно будет запутаться и вывести неверный результат.

Всегда учитывайте сезонность. Есть виды бизнеса, где она проявляется особенно сильно, например, продажа сезонной одежды или инвентаря. Но колебания цен и продаж в течение года есть у любого вида бизнеса. Без этих поправок финмодель будет неточной, можно не заметить критических вещей, например кассовых разрывов.

Не завышайте доходы и не занижайте расходы. Реальность данных — залог корректной работы бизнес-модели. Если данные прогнозные, лучше делайте наоборот: доходы берите по минимуму, а расходы — по максимуму. Если прибыли окажется больше, это будет приятный результат, но с пессимистическим прогнозом вы будете готовы к неожиданным ситуациям на рынке.

Помните об ограничениях. Нельзя моделировать бесконечный рост выручки. Вы не сможете оказать услуг больше, чем способны имеющиеся у вас сотрудники за рабочее время. Ваше оборудование также имеет определённую пропускную способность и может произвести продукции в количестве не более заложенного ограничения. Масштабирование часто сопряжено с капитальными затратами или даже полной перестройкой бизнес-процессов.

Постоянно обновляйте финмодель. Это не документ, который нужно составить один раз и больше не корректировать. Вносите новые данные с учётом новых вводных, корректируйте таблицу при изменениях бизнеса.

Финансовая модель — это бизнес-план в цифрах. Обычно это таблица с данными и расчётами. Финмодель показывает, как бизнес будет зарабатывать и тратить деньги, будет ли он прибыльным и эффективным.

Три основных блока финмодели — это входные данные, расчёты и выходные данные. Входные данные — это все цифры, которые описывают бизнес, все его доходы, расходы, кредиты, капитальные вложения, а также поправки на условия, в которых существует предприятие: курс доллара, инфляция, коэффициент сезонности. Выходные данные — это результаты расчётов, которые показывают, от каких параметров зависит выручка бизнеса.

Бизнес-план описывает бизнес целиком: его цели, стратегии, рынок, продукт. Это дорожная карта, как именно шаг за шагом предприятие будет зарабатывать деньги. Финансовая модель — это часть бизнес-плана, она помогает оценить финансовую составляющую предприятия: сколько оно будет зарабатывать и сколько тратить.